（开端：河北省上市公司协会）

河北证券接洽机构监管通信

2025年第3期（总第9期）

政策导向

经济金融政策

2025年6月16日出书第12期《求是》杂志，发表中共中央总通知、国度主席、中央军委主席习近平的遑急著作《用中始终狡计指导经济社会发展是咱们党治国理政的一种遑急容貌》。著作强调，科学制定和连续实施五年狡计是咱们党治国理政的遑急教化及中国特色社会见地的政事上风，从“一五”狡计到“十四五”狡计，一以贯之的狡计是把我国确立成为社会见地当代化国度，体现了党介意志、策略和执行上的陆续深化。著作指出，党的二十大论述是中国式当代化的最高顶层瞎想，制定例划和政策需瞻念察世界大势、把合手东谈主民共同愿望、探索发展律例，体现期间性、把合手律例性、富于创造性，作念到遐迩衔尾、凹凸聚首。著作强调，好的狡计必须稳当东谈主民气愿、合适东谈主民期盼，对峙“从人人中来、到人人中去”，将加强顶层瞎想与问计于民合资起来，充分招揽社会期盼、人人贤人等。狡计“十五五”工夫发展，要立足基本已毕社会见地当代化狡计，分范畴合理深信任务与举措，科学论证确保狡计精确可行，统筹重要身分，巩固上风、放浪瓶颈、补皆短板、提高效益，并与举座狡计一致；各地区编制狡计需衔尾本色，提高奉行力和落实力。这彰显了对峙党的集会合资指挥，证明中始终狡计引颈作用，凝合东谈主民力量鼓励中国式当代化和民族恢复大业的中枢要义。

2025年7月30日中共中央政事局召开会议，决定本年10月在北京召开二十届四中全会，分析研究现时经济处所和经济干事。会议指出，“十五五”工夫是鼓励社会见地当代化的遑急阶段，面对复杂多变的表里环境，我国经济基础稳、上风多、韧性强、潜能大，要保持策略定力、增强信心，集会力量办好自己事务，在重要范畴获得紧要放浪。会议强调，要全面贯彻习近平新期间中国特色社会见地想想，对峙稳中求进总基调，加速构建新发展花样，推动经济已毕质的灵验进步和量的合理增长，促进共同饶沃，确保社会见地当代化获得决定性进展。本年以来经济运转总体沉稳，高质地发展获得更生效，但风险挑战仍存。下半年要保持政策一语气性、领路性和天真性，着力稳服务、稳企业、稳市集、稳预期，开释内需后劲，提振耗尽和投资，深化改造，推动科技与产业创新会通，扩大高水平对外绽开，防护化解要点范畴风险，保障和改善民生，加强安全坐褥、防灾减灾和动力保障，夯实“三农”基础，巩固脱贫效率。7月31日，国务院总理李强专揽召建国务院常务会议，学习贯彻习近平总通知对于经济处所和下半年经济干事的谈话精神，要求真切流露党中央对处所的科学判断，增强职守感和责任感，对峙底线想维，敢于担当、攻坚克难，锚定全年狡计任务，加力进步宏不雅政策效用，深化要点范畴改造，鼓励世界合资大市集确立和优化营商环境，更好统筹发展与安全，防护系统性风险，塌实作念好防汛抢险救灾，全力保障东谈主民生命财产安全。

成本市集政策

2025年5月7日，为落实中央政事局会议“稳步鼓励公募基金改造”决策部署，中国证监会印发《推动公募基金高质地发展手脚决策》。《决策》提议25条举措，强化党对行业的全面指挥，以强监管、防风险、促高质地发展为干线，推动行业从“重规模”向“重酬报”蜕变。一是优化收费模式，对主动权力类基金引申浮动惩处费率，功绩低于基准须少收费，捣毁“旱涝保收”；二是强化利益绑定，建立以投资收益为中枢的考察体系，裁汰规模权重，提高高管跟投比例和锁如期，要求对始终功绩差的基金司理降薪；三是进步服务智力，指点机构围绕投资者利益优化资源竖立，范例投顾业务，便利机构投资；四是增强权力投资领路性，扩大指数基金和中低波动居品供给，实施三年以上长周期功绩考察；五是强化监管与风险防控，完善轨制、压实股东职守、健全流动性风险防控机制，并发达中国特色金融文化。证监会将有序推动政策落地，进步行业服务住户资产惩处、成本市集领路和实体经济的智力。

2025年7月24日，中国证监会召开系统党着实立暨2025年年中干事会议。深入学习贯彻习近平总通知对于党着实立和自我改进的遑急想想，落实二十届三中全会、中央经济干事会议等部署，总结上半年干事，分析处所，部署下一阶段任务。会议指出，本年以来，证监会系统紧扣防风险、强监管、促高质地发展干线，推动新“国九条”和成本市集“1+N”政策落地，推出中始终资金入市、公募基金改造、科创板“1+6”政策、并购重组等改造举措，强化法律解释打击非法违法，稳步化解债券误期、私募基金、融资平台等风险，市集韧性增强、预期改善。会议强调，下一步要紧紧把合手稳市集、严监管、强功能、强军队四个着力点，健全稳市机制，深化多线索市集改造，培育始终成本，进步监管法律解释效用，精确防控房地产债务、私募违法等风险，鼓励高水平轨制型绽开，增强紧要问题研究智力。会议要求以高质地党建引颈高质地发展，对峙政事确立首位，陆续整治魄力问题，一体鼓励“三不腐”，堵塞轨制过失，加强公权力监督制约，确立“三个过硬”的监管铁军。

2025年7月21日，中国证监会发布《对于简化办理已故投资者小额遗产选择程序的示知》。自2025年7月25日起，简化已故投资者小额遗产选择程序，便利投资者支属办理探究业务。示知明确，合适条款的选择东谈主（妃耦、子女、父母或公证遗嘱指定的选择东谈主、受遗赠东谈主）可向证券公司、公募基金惩处东谈主或基金销售机构苦求办理，资产名额为在覆没机构名下共计不逾越5万元东谈主民币（或等值外币，不含未结利息或未结转收益）。苦求需提交去世讲解、支属关系或遗嘱讲解、灵验身份讲解及同意书等材料。机构应进行必要审查，合适条款的可为苦求东谈主办理走动密码重置、卖出或赎回资产，或因停牌、居品未到期等原因办理非走动过户，并在账户无余额或份额时刊出账户。选择东谈主应自行协商遗产分割，不得重迭苦求非走动过户。存在账户冻结、选择纠纷或其他风险情形的，机构可拒却办理并解释讲解。示知还章程了防护失实苦求、加强里面收敛、完善业务进程、保护客户信息、强化培训宣传等要求，并明确办理东谈主员尽到合理严慎义务可免于承担相应职守。中国结算、证券业协会、基金业协会将配套完善探究业务程序并互助作念好服务。

监管动态

河北证监局召开辖区2025年度证券期货监督干事会议。6月13日，我局召开辖区2025年证券期货监督干事会议。会议深入学习传达2025年证监会系统干事会议精神，回归2024年监督干事，分析辖区市集发展面对的主要问题和挑战，部署本年机构监督干事。会议指出2024年河北辖区机构运营总体沉稳，各种风险进一步拘谨，发展基础进一步夯实，机构功能进一步证明，市集生态进一步优化。现时行业发展环境面对的处所变化和严峻挑战，会议要求各机构提高政事站位，清亮意志到金融机构的政事属性，把证明功能性放在首位，把合手“两强两严”总体要求，衔尾自己特色和资源天资，证明专科上风服求实体经济发展。

中国东谈主民银行河北分行合资我局等十部门印发《对于作念好待业金融大著作 服务河北省银发经济高质地发展的实施决策》。7月3日，中国东谈主民银行河北分行合资我局等十部门制定《对于作念好待业金融大著作 服务河北省银发经济高质地发展的实施决策》。一是加大养老要点范畴金融资源参加，通过强化环京津冀康养产业金融赞助、养老服务体系金融赋能等容貌，助力银发经济高质地发展；二是加大金融赞助力度，通过完善待业金融惩处机制、加强银发经济产业链融资赞助等容貌，拓宽银发经济融资渠谈；三是健全养老保障体系，通过完善多支撑养老保障体系等容貌，服务养老资产储备与保值升值；四是完善待业金融服务体系，通过加强待业金融服务供给，进步金融服务适老化水对等容貌，打造适老化金融生态；五是完善保障步履，通过建立待业金融干事机制、加强效果评估等容貌，构建待业金融长效发展机制。

案例通报

某证券分支机构因超期报送离任稽核审计论述问题被经受出具监管关怀函畴昔步履。河北证监局在畴昔监管中关怀到，某证券分支机构在免去原负责东谈主职务后，莫得按照探究要求在章程时限内报备离任审计论述，与探究业务报送章程不符。辖区机构在畴昔惩处过程中，应加强职工基本业务训诲培训，探究管当事人谈主员应确保对从业东谈主员惩处要求精确把合手，对触及到东谈主员变动探究的备案、论述义务要作念到“苟且偷安”。分支机构要进一步完善里面惩处与监督机制，在触及报送时点干事要作念好统筹安排，确保报送实时、准确完成。

某机构因里面岗亭设立不合适内控要求被监管约谈。河北证监局在畴昔监管中关怀到，某C型证券贸易部营销东谈主员同期承担佣金模板设立、客户数据导出干事，与业务辩认要求不符。辖区机构在畴昔惩处过程中，应全面注视自己业务进程与里面惩处架构，对营销、合规、数据惩处、账户业务等各岗亭职责进行细巧梳理，确保不同行务要领严格恪守零丁、制衡原则，刚烈根毫不相容岗亭职责兼任的情况。

风险警示

直播展业惩处不到位风险。现时部分从业东谈主员及行业机构在直播展业中存在以下问题：一是证券接洽机构未对直播视频归档看守，仅依赖直播平台的短期保存和回看功能。直播展业内容常触及经纪业务营销、证券投资照应人业务延迟或投资者莳植等业务，探究监管规章指引（《公开召募证券投资基金销售机构监督惩处办法》第三十三条、《证券投资照应人业务暂行章程》第二十七条、《证券接洽机构投资者莳植干事指引》第二十二条）对留痕惩处、档案保存年限有明确要求，证券接洽机构不保存直播视频的手脚组成违背探究监管章程；二是投顾东谈主员在直播过程中存在触及具体证券投资建议的情形，违背了关联回绝公开作出具体投资建议的章程。

各机构应当高度爱好此类问题，把牢职工直播手脚的合规管控，确保此类问题不再发生：一是加强对从业东谈主员直播展业的内容审核与视频贵府记载归档，分业务类别作念好档案看守；二是范例从业东谈主员直播手脚，加强对从业东谈主员的培训莳植，明确回绝在直播过程中公开作出具体投资建议，确保直播内容正当合规，可贵市集秩序和投资者的正当权力；三是加强合规惩处与职守落实，各机构应高度爱好合规惩处干事，将从业东谈主员直播手脚纳入合规惩处范围，对从业东谈主员直播所发布的翰墨、图片等内容进行合规审查，确保直播内容正当合规。

从业东谈主员违法返佣风险。个别证券牙东谈主在开展业务手脚中，向利益关系东谈主运送不正直利益，举例：某证券牙东谈主在从业期间，存在向客户返还佣金收入的手脚，违背了《证券期货接洽机构过火管当事人谈主员贞洁从业章程》第九条第一款第一项的关联章程。

各机构应当引认为戒，安稳以下事项：一是完善业务合规轨制，在里面轨制中明确回绝任何体式的返佣、变相返佣及利益运送手脚，细化违法手脚的界定范围；二是加强培训宣导，如期开展专项合规培训，训诲返佣的非法违法性质、法律后果及典型案例，敲响违法返佣警钟。此外，违法返佣存在投诉举报风险，仍是查实，或影响证券牙东谈主从业资历。

投资询查机构违法风险。部分投资询查机构存在以下问题：一是投资者适合性惩处不范例，如未关怀个别客户短期内风险承受智力评估问卷重要信息填写不一致、未妥善保存客户风险测评变更记载等，违背了《证券期货投资者适合性惩处办法》探究章程；二是部分业务东谈主员不适格、违法同意收益，如部分东谈主员未按章程在中证协注册登记为证券投资照应人的职工向客户提供投资建议、在业务延迟过程中存在对服务智力和过往功绩进行误导性的营销宣传、同意收益手脚，违背了《证券投资照应人业务暂行章程》探究章程。

各投资询查机构应当推崇自查上述问题，范例自己业务手脚：一是完善适合性惩处机制，加强投资者适合性惩处，确保评估问卷填写准确、好意思满，妥善保存客户风险测评变更记载，如期对客户适合本性况进行追踪评估；二是强化里面监督，建立健全里面监督机制，如期对从业东谈主员展业情况和投资者适合性惩处进行查验，发现问题实时整改；三是范例业务东谈主员惩处，全面排查本公司投顾东谈主员注册登记情况，加强对业务东谈主员的培训莳植，根绝误导性宣传和同意收益手脚。

统计信息

河北辖区证券接洽机构展业情况（2025年7月）。限定2025年7月，河北辖区共有证券公司1家，证券分支机构278家，河北辖区证券接洽机构客户保证金余额485.47亿元，证券客户资产9691.17亿元。